Le groupe OCP réalise une émission obligataire additionnelle de 300 millions de dollars

Dans une mine de phosphate, à Khouribga. Crédit : OCP

OCP annonce, dans un communiqué publié le 4 février, avoir réalisé avec succès une opération de « Tap Issue », une émission additionnelle d’un montant de 300 millions de dollars (M $) liée à son émission obligataire internationale réalisée en mai 2024, qui s’élevait à 2 milliards de dollars (MM $).

Cette opération a été effectuée conformément à l’autorisation de son Conseil d’Administration du 3 décembre 2024 et aux dispositions du règlement européen (UE) 2017/1129, qui permettent l’émission d’obligations supplémentaires dans un délai de 12 mois suivant une émission initiale, dans des conditions simplifiées et dans la limite de 30 % du montant initial.

Le groupe, qui prévoit d’affecter les fonds levés au financement de son programme d’investissement et à ses besoins généraux, précise que ces nouvelles obligations reprennent les mêmes caractéristiques que l’émission initiale, se déclinent en deux tranches et seront assimilées aux titres émis en mai 2024.

La première tranche porte sur un montant de 75 M $ avec une échéance en 2034, assortis d’un coupon de 6,75 %, tandis que la seconde tranche, s’élève à 225 M $ avec une échéance en 2054, assortis d’un coupon de 7,50 %. OCP indique que les obligations sont cotées sur Euronext Dublin et bénéficient des notations de Fitch Ratings BB+ (stable), Standard &  Poor’s : BB+ (positif), et Moody’s : Baa3 (stable).

Ce nouvel emprunt s’inscrit dans le cadre du programme d’investissement de 130 milliards de dirhams (MMDH) (2023-2027) du géant mondial des engrais phosphatés, pour accroître sa capacité d’extraction minière et de production d’engrais, et d’atteindre la neutralité carbone en 2040. Un montant qui sera mobilisé à travers des fonds propres et de l’endettement.

Le 4 décembre 2024, l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) avait visé un prospectus relatif à l’émission, par le groupe OCP, d’un emprunt obligataire ordinaire d’un montant global de 5 MMDH. Une opération qui était composée de cinq tranches et dont la période de souscription s’étalait du 10 au 12 décembre 2024 inclus.

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